（11.29-12.03）錳市一周綜述
一、內業新聞
1．斗南錳業IPO漸近，云冶集團再造新平臺
已擁有云鋁股份和馳宏鋅鍺兩家上市公司的控股權云南冶金集團，不久將擁有第三個上市平臺。國家環保部網站的一則核查公示通告，把云南文山斗南錳業股份有限公司（以下簡稱“斗南錳業”）的IPO計劃“昭示天下”。
披露信息顯示，斗南錳業擬發行不超過8200萬股，預計募集資金6億元，投資項目為云南建水錳礦有限責任公司200kt/a錳系合金節能減排技改工程。該項目采用國際先進的50000kVA和25000kVA大型化冶煉工藝和節能設備，將新增錳系鐵合金產能20萬t/a。
據 悉，斗南錳業主要從事錳礦開采、錳系合金冶煉，是云冶集團控股、國家發改委批準的第一批符合鐵合金準入條件的錳系鐵合金企業，現已形成年礦山開采45萬 噸、錳系合金13萬噸、放電錳粉2萬噸、高錳酸鉀0.3萬噸的生產規模，主要產品有錳系鐵合金、天然放電錳粉、高錳酸鉀等。目前，公司本部下設3個直屬廠 （礦）：斗南分礦、鐵合金一廠和鐵合金二廠。其中，斗南分礦目前具備年礦山開采30萬噸規模，而鐵合金一廠、二廠分別具備年產12萬噸錳系鐵合金生產能 力。
其 實，早在2007年12月，為加快云南錳產業的發展，經省國資委批準，合并重組云南建水錳礦有限責任公司和云南省建水縣錳業有限公司后，斗南錳業即開始尋 機申請IPO。但是，其謀劃上市一事進入廣大投資者視野卻是在今年4月底，公司通過定向增發引進戰略合作者寶鋼資源公司。
4月30日，斗南錳業大股東云南冶金集團與寶鋼集團全資子公司寶鋼資源公司簽訂《戰略合作協議》，寶鋼資源公司以定向增發的方式入股斗南錳業，占其增發完成后的12%股權，為第二大股東，并在當月完成了資金進入等全部工作。
有行業分析師認為，斗南錳業此舉不僅有利于公司進一步完善股權結構，同時兩者業務上的優勢互補也有利于提升公司業績，將為上市奠定更好的基礎。
按照相關程序，環保部將在公示結束后給出相關核查意見，若核查過關，斗南錳業就可向證監會遞交上市申請。
2．贊比亞錳礦稅收貢獻顯著，投資潛力巨大
自贊比亞鼓勵外資投資合作擴大當地錳礦產量后，自去年以來，贊比亞通過出口錳礦已經獲得了約3900萬美元的礦產資源稅。
贊比亞礦業副部長Gabriel Namulambe先生表示，做為非洲最大的銅生產商，2009年至2010年7月份國家累計出口錳礦超過161,000噸，稅收收益達3870萬美元。
贊 比亞礦業部長Maxwell Mwale則表示他們致力尋求更多與其他國家的合作機會以擴大產量，以便獲取更大收益。贊比亞目標成為全球首屈一指的金屬錳生產商，許多地區都分布著已探 明及開發的錳礦，包括位于中部省區的Mkushi，這些地區富集高品位錳礦。同時其他一些地區也發現高品位金剛石，一旦被開發，足以促進國家產業結構的多 樣化。
2007年，著名的Red Rock資源公司（Red Rock Resources ）稱贊比亞中部地區Mkushi遠景區的錳礦分析樣本顯示錳礦品位高達52%，經過后期的一系列分析，最后得出的品位也達到43.7%。
Red Rock公司總裁Andrew Bell在贊比亞的Chiwefwe地區擁有面積400公頃的許可探礦區。礦產覆蓋率面積之大令人欣喜，后期的鉆探結果也表明了高品位礦產富集在表層區，易于大范圍開采，目前正開展進一步的深層探礦。
Red Rock稱 其已經募集了699，000英鎊作為Mkushi項目的運營資金。贊比亞最著名的錳礦山位于首都Lusaka北部的Mansa，當地曾是國內最大的干電池 制造廠所在地，但是20世紀90年代隨著經濟自由化政策的引入，該干電池長受壓破產，Mansa錳礦也停止開采，逐漸蕭條下來。
2010年4月份的時候，非洲礦業發展成效顯著，而自去年2009年12月以來，當地的Earthstone資源公司也取得了不過的成績。
公司稱其已經取得了Luapula 省Mansa地區3個錳礦區專有的不可撤銷開采權，總面積超過140，000公頃，礦產品位高。盡管南非是世界著名的錳出口地區，但是Earthstone f認為贊比亞在錳礦開采方面仍有未開發的潛力，公司希望能在這方面有所貢獻。
Luapula省因其巨大銅、錳、鈷、鐵礦石以及其他資源儲量尚未開發而成為了優秀的投資地區。因此，自去年12月份以來，Earthstone便致力于在該地區的經營范圍拓寬。
公司在批準探礦區內進行了大面積的地質勘探工作，隨后開展了一系列的鉆探工程以劃定礦產分布地段。隨著錳礦區的不斷整合以及細致的開采工作的完成，預計三年之內錳礦年產量將達到100萬噸。
Earthstone資源公司總經理Raju Lalchandani表示他們發現贊比亞是個極具潛力的投資地區。政府提倡的經濟自由化是個明智的決定，徹底改善了當地的投資環境。
3．廣西打造錳鋁循環經濟加工區
近日，廣西自治區環保廳透露，廣西崇左市規劃建設錳鋁科技集中加工園區，其中錳鋁循環經濟加工區將成為廣西唯一開通環評“綠色通道”的錳鋁加工區。據了解，鋁科技集中加工園區將打造三條產業鏈，即以錳系鐵合金為主的初級加工企業；以電解金屬錳、電解二氧化錳、四氧化三錳等為主的中級加工企業；以無汞堿錳電池、錳鋅軟磁鐵氧體、200系列不銹鋼等產品為主的更深層次的加工企業。
二、電解錳
繼上周電解錳弱勢下跌行情之后，本周電解錳市場繼續下跌，價格難以穩定，目前南方電解錳均價17400元/噸左右，湖南地區報價在17300-17400元/噸，廣西17400-17500元/噸。
近 期電解錳行業整體開工率較好，市場供應大于需求，供需矛盾突出，市場整體成交情況不好，成交方式多以小批量為主，由于行情下滑較多，不銹鋼廠的采購也充滿 了靈活性，分幾次采購的情況較多。市場認為電解錳價格還有一定的下滑空間，不少人選擇觀望等待，市場交易進展緩慢。據市場消息稱，12月份200系不銹鋼廠對電解錳的需求將下降27%左右，依此情況看，12月的電解錳行情仍舊不樂觀，當前電解錳工廠開工較多，國內國外市場成交緩慢，現貨資源有所積壓，再加上市場普通繼續看跌近期行情，短期內電解錳仍然是弱勢調整。不過目前價格已經較低，在較高電價及礦價的支撐下，后期電解錳跌幅有限。
原料方面，目前雖然電解錳行情持續走低，但由于電解錳企業開工良好，對于碳酸錳礦需求穩定，碳酸錳礦價格保持穩定；二氧化硒價格今日小幅下調，目前二氧化硒≥98%最新價格600-620元/千克，硒粉≥99.9%最新價格900-920元/千克。
圖1：全國主要地區電解錳價格走勢圖（2010.11.29-2010.12.3）
三、錳合金、進口錳礦
1. 錳合金行情
本周錳合金行情波動較小，雖然有鋼廠招標刺激錳合金的需求，不過由于成交情況一般，對于價格的推動作用不明顯，而且鋼廠對于錳合金的招標價格普遍低于上月， 個別鋼廠壓價較多，合金廠家接受困難，原因還是鋼廠還有一定庫存，并且對于錳合金的需求還是不多，鋼材價格上漲放緩，后期鋼廠的需求與錳合金廠的供給將會 保持當前水平。
硅 錳合金市場近日穩中略有小幅下調，已經進入12月，但國內鋼廠采購仍然不夠積極，市場需求還是沒有明顯增加。從目前已出的鋼廠招標情況看，鋼廠對硅錳 6517采購價在8600元/噸左右，比上月下降了100-200元，現在電價漲了，加上運輸成本不斷提高，硅錳合金企業利潤進一步減少。不過錳礦價格仍 然處于較低水平，本月各地均有復工可能，北方電價相對南方低，開工情況樂觀，硅錳后市仍然有待觀察，短期內持穩為主。
錳鐵方面，近期行情還是沒有什么改觀，來自鋼廠方面的需求仍然較少，當前市場的錳鐵庫存不少，由于成交平淡，價格顯弱。目前鋼廠對錳鐵的招標價格偏低，河北 鋼鐵高碳錳鐵65#招標價7800，含稅承兌到廠價，首鋼高碳錳鐵65#招標價8000，含稅承兌到廠價。目前高碳錳鐵價格略有下調，高碳錳鐵65#國內 報價集中在8000-8500元/噸之間。
 圖2：全國主要地區錳合金走勢圖（2010.11.29-2010.12.3）
2.錳礦及外盤行情
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品種 |
規格 |
港口車板（元/干噸度） |
產地 |
備注 |
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鉻礦 |
Cr：42%塊礦 |
71 |
土耳其 |
連云港、天津港 |
|
鉻礦 |
Cr：40%塊礦 |
67 |
馬達加斯加 |
上海港 |
|
鉻礦 |
Cr：40%精礦 |
55 |
南非 |
連云港、上海港 |
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鉻礦 |
Cr:48%精礦 |
64 |
土耳其 |
上海港 |
|
鉻礦 |
Cr:47%精礦 |
58 |
馬達加斯加 |
上海港 |
|
錳礦 |
Mn:49.78%塊礦 |
64 |
澳大利亞 |
天津港 |
|
錳礦 |
Mn:45%塊礦 |
54 |
巴西 |
天津港 |
|
錳礦 |
Mn:35% Fe:20% 塊礦 |
48 |
澳大利亞 |
天津港 |
|
錳礦 |
Mn:31% Fe:20%塊礦 |
46 |
澳大利亞 |
連云港 |
|
錳礦 |
Mn:46%籽礦 |
54 |
南非 |
連云港 |
表1：中鋼爐料有限公司--合金礦每周價格匯總表（2010.11.23-12.29）
本周港口錳礦繼續保持穩定，價格基本保持不變。北方地區合金廠復工略有好轉，北方港口錳礦成交有所增加；南方港口基本沒什么變化，工廠大多處于觀望，等待鋼廠招標走勢，對錳礦采購很少。外盤報價本周基本不變，短期內持穩運行。
近期錳合金企業陸續有復工，錳礦市場詢盤明顯增多，雖然成交量不大，但市場有向好發展的跡象。
四、國際行情回顧
錳合金方面，歐洲硅錳現貨市場延續本月平穩態勢，市場行將進入2011年一季度周期。目前西歐硅錳現貨價格是1,120-1,150歐元/噸，東歐更低，在1,100歐元/噸。貿易商稱，現貨交易量低，盡管庫存量也不高，因為我們預計下個月增長的需求或將價格推高至1,200歐元/噸。
電 解錳方面，近日歐洲現貨電解錳市場價格下跌約75美元/噸，此前一周下跌了100美元/噸，原因是中國出口報價下跌。電解錳鹿特丹倉交價 3,250-3,330美元/噸，目前中國出口價相當于鹿特丹倉交價3,280美元/噸，月初則是3,600美元/噸。貿易商稱，明年一季度歐洲一大宗交 易價格約3,330美元/噸。歐洲錳錠價格約3,500美元/噸，下跌50美元。
國 際市場，根據MB英國金屬導報最新報價，電解錳3250-3350美元/噸，歐洲高碳錳鐵報1100-1150歐元/噸(含碳7.5%，含錳78%，標準 級歐洲產)，歐洲硅錳報1140-1200歐元/噸(含硅14-25%，含錳65-75%，塊狀，歐洲市場交貨價)，美國硅錳報0.6-0.64美元/磅 (匹茲堡倉庫交貨價)。
五、下游行情
1.不銹鋼行情
本周美公布消費者信心指數好于預期，以及美元走軟，令倫鎳持續回暖。12月2日，倫鎳上觸24000美元，經過短暫回調后，重回前一交易日的漲勢，后有所回落。收盤報漲61美元至23750美元，成交平穩，持倉減少350至95351，庫存大幅減少1014噸至130788噸。
本周無錫市場201系材質價格基本持穩， LH冷卷價格報至12500元/噸左右，期鎳盤整為主，201市場較為穩定，薄板較為缺貨。佛山市場200系價格主流持穩，聯眾L1/2B卷板本周基價報 12700元/噸，LH/2B卷板基價在12500元/噸左右；薄板（0.3-0.7）市場資源有限，市場價格堅挺。聯眾201價格平穩為主，成交情況相 對良好，LH報價在12600元/噸左右，L1報價在12900元/噸左右,張浦HT1冷卷切邊在13000元/噸左右。
2.鋼材行情
11月 份以來，受賜于良好供求關系，龍頭產品之一的螺紋實現強勢拉漲，熱卷表現明顯遜色，總體呈現盤整格局。不過，成本剛性支撐明顯，在很大程度上抑制了熱卷回 調空間。目前來看，現有生產成本支撐依舊，同時市場對下一季度協議價上漲預期加強，再加上通脹預期以及趨于平衡的供求關系，后期以熱卷為首的板材有望震蕩 上行。
明年一季度礦石價格將 繼續上調，鋼材價格會漲。從目前的情況來看，因為我國總體經濟處于緩慢下滑態勢，此外隨著氣溫降低和春節臨近，一些固定基礎建設也將陸續停工，四季度到明 年一季度鋼材下游需求將進入淡季，從而導致鋼材價格上漲空間十分有限，如果一季度礦石價格超預期上漲，意味著鋼廠后期將面臨著巨大的生存壓力甚至虧損。
近期受庫存不斷減少影響，在其他商品紛紛出現大幅回調的情況下，鋼價下行幅度有限，期現價差不斷縮小。隨著消費淡季的臨近，鋼廠高利潤以及銀根緊縮等因素將成為打壓鋼價的主要力量，鋼價年前下跌概率增大。
本周東北建材市場價格穩中趨高。經上月的持續拉漲，月底市場開始滋生看跌情緒。在市場普遍信心不足的情況下，期待已久的沙鋼新價格政策給市場不小信心，加之 自12月1日期盤拉漲，至2日部分市場開始滋生看漲漲情緒，特別是北京市場部分商家甚至封庫惜售，在這種情緒帶動下，加之鋼廠方面的高成本支撐，本地企 穩。
六、后市預測
電解錳：目前電解錳價格較低，廠商賣貨困難，電解錳行業整體開工率較好，市場供應大于需求，供需矛盾突出，預計短期內仍然是低位調整的走勢，不過受成本支撐，價格繼續下調的空間有限。
硅錳合金：目前錳合金市場成交平淡，鋼廠招標對錳合金的需求刺激有限，預計短期內小幅調整為主。
錳礦：12月各地錳合金廠開工情況有所好轉，近期對于錳礦的詢盤也有增加，預計錳礦市場未來需求會有一定改善。
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